2014年上海财经大学431金融学额综合考研真题

2014年上海财经大学431金融学综合考研真题

一、选择题（每题2分，共60分）

1. 纸币的发行是建立在货币（）职能基础上的。

A. 价值尺度

B. 流通手段

C. 支付手段

D. 储藏手段

2. 如果消费者动用储蓄存款进行消费，货币构成将发生的变化是（）。

A. M1减少，M2增加

B. M1减少，M2增加

C. M2不变，M1增加

D. M2增加，M1不变

3. 甲公司流通在外的股数为10000股，每股市场价值5元，现以5%的股利支付率发行股利，在股利分配之后甲公司的总价为（）。

A. 50000

B. 49500

C. 48500

D. 47500

4. 现有资产组合如下，证券A400元，其贝塔值为1.2，持有证券B800元，其贝塔值为-0.3，求组合贝塔值（）。

A. 0.2

B. 0.3

C. 0.48

D. 1.2

5. 从消费者的角度看，当利率上升的时候，会（）。

A. 抑制消费，增加储蓄

B. 刺激消费，减少储蓄

C. 刺激消费，刺激储蓄

D. 抑制消费，抑制储蓄

6. 乙公司全部资本为200万元，负债比率为40%，利率为12%，每年支付优先股股利1.44万元，所得税40%，每年息税前利润32万元，则该公司的财务杠杆为（）。

A. 1.43

B. 1.53

C. 2.67

D. 1.60

7. 由发起人承担所有风险的养老金计划是（）。

A. 固定缴款计划

B. 固定给付计划

C. 变额年金计划

D. 延期支付计划

8. 信用账户10000元现金，10000元市值证券A，A折算率为70%，域投资于保证金比率50%的证券B，则最多可以购买证券B的市值为（）。

A. 34000

B. 20000

C. 40000

D. 28000

9. A公司每年需材料200吨，每吨材料年度储备成本20元，每次进货费用为125元，单位订购价格为20元，则最佳采购次数为（）。

A. 4

B. 6

C. 7

D. 10

10. 有一10年期付息债券，票面利率6%，面值100元，每年付息一次，折现率7%，则债券的市场价格为（）。

A. 92.98

B. 95.38

C. 100

D. 116.22

11. 跟购买设备相比，融资租赁的优点是（）。

A. 节约资金

B. 税收抵免

C. 无现金支出

D. 期限长

12. 以下（）是商业银行的表外业务。

A. 结算业务

B. 租赁业务

C. 代理业务

D. 承诺业务

13. 自贸区内，人民币在（）之间实现自由兑换。

A. 贸易企业

B. 企业法人

C. 居民个人

D. 所有的企业和个人

14. 投资机会较大的高增长企业和投资机会较小的低增长企业相比，B/S的值（）。

A. 较低

B. 较高

C. 相同

D. 无法判断

15. 某公司净利润为550万元，总资产为4800万元，应收账款620万元，应收账款周转天数20.5天，B/S=1.25，假设全年为365天，则总资产周转率为（）。

A. 3.42

B. 3.11

C. 2.61

D. 2.3

16. 目前在我国，信托投资公司的监管机构为（）。

A. 银监会

B. 中国人民银行

C. 保监会

D. 证监会

17. 以下哪项不是投资回收期法的不足？（）

A. 它忽略了货币的时间价值

B. 需要一个主观上确定的最长可接受的回收期

C. 不能测度项目的流动性

D. 不能测度项目的盈利性

18. 现在股价62.5元，买入6个月欧式看涨期权，允许以65元的执行价格买入100股，期权费200元，到期涨到75元，则净利润为（）。

A. 800

B. 1000

C. 1200

D. 1400

19. 仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是（）。

A. 黄金储备

B. SDR

C. 外汇储备

D. 普通提款权

20. 商品黄金记录在国际收支平衡表的（）。

A. 经常项目

B. 储备资产项目

C. 统计误差项目

D. 资本项目

21. 收入水平的高低和获取收入时间长短与货币需求分别有什么关系？（）

A. 正相关，正相关

B. 负相关，负相关

C. 正相关，负相关

D. 负相关，正相关

22. 铸币平价为汇率的决定基础的是（）制度。

A. 纸币流通制

B. 金块本位制

C. 金汇兑本位制

D. 金币本位制

23. 我国的货币供应量M2-M1代表的是（）。

A. 狭义货币供应链

B. M0

C. 基础货币

D. 准货币

24. 根据CApM模型，防御型证券的贝塔系数为（）。

A. 小于0

B. 等于0

C. 小于1

D. 大于1

25-30暂缺

二、计算与分析（每题10分，共60分）

1. 定义了风险调整系数=净收益/经济成本，而该贷款的违约概率为30个基点，违约损失为50%，违约风险暴露为150万元，已知净收入为1万元，经济成本为违约风险暴露的5%，求风险调整系数。

2. 关于ROA的一个题，暂缺。

3. 有一公司有如下的资产负债：

债券是10年期的固定息票债券，年利率为10%，存单1年期限，利率为6%，求：

（1）在第1年期末公司净利息收入为多少？若在第1年末市场利率上升100个基点，则第2年的净利息收入为多少？

（2）若市场利率上升100个基点，则债券的价值变为9446，此时股东权益的价值变为多少？

（3）根据以上分析，分析公司所面临的利率风险包括什么？

4. 某公司购进固定资产，A资产期初支付15000，可使用3年，年使用费5000,。B资产期初支付10000，可使用2年，年使用费6000，应该选择哪个？

5. 某公司的债务为5.3亿元，股票市值为74.1亿元，公司为扩大生产需要调整其资产结构，调整后负债权益比为25%，调整前的权益资本成本为12.4%，借款利率8%，所得税率25%，求加权平均资本成本。

6. 公司有三种灵犀债券，剩余期限1年期的到期收益率为10%，剩余期限2年期的到期收益率为11%，剩余期限3年期的到期收益率为2%，求：

（1）隐含的1年以后1年远期利率及2年以后的2年期远期利率是多少？

（2）若无偏预期理论证券，市场预期正确，求下一期的利率期限结构（1年期灵犀债券与2年期债券的到期收益率）

（3）若购入了3年期的零息债券，则下一年的预期收益率为多少？（提示：从当前价格与未来价格考虑）

三、论述题（每题15分，共计30分）

1. 给出了一张美联储2006年-2012年的表，表中有通货、准备金、活期存款、存款准备金等数据。

（1）从表中可以看出，2006年开始，货币乘数如何变动？

（2）货币乘数变动的理论影响因素有哪些？从表中是否能够体现？

（3）货币乘数具有内生性还是外生性？这对货币政策有何影响？

（4）美国是否应退出量化宽松的货币政策？（不考虑经济运行等，仅从表中数据来看）

2. 给了一则干预央行贷款基础利率（LpR）的资料。

（1）企业的融资方式有哪些？

（2）央行贷款利率发布机制对企业融资成本及可得性的影响？分别分析对大、小企业的影响。

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